逆向借壳上市,也称为反向收购上市,是指 非上市公司通过收购一家市值较低的已上市公司(即壳公司),以获取该公司的控股权,并利用壳公司的上市地位,使非上市公司的资产和业务得以上市。这一过程通常涉及将非上市公司的资产注入到壳公司中,并进行资产重组,剥离不良资产,注入优质资产,最终实现非上市公司的间接上市。
具体操作步骤通常包括:
1. 非上市公司收购已上市公司的股权,取得控股权。
2. 非上市公司通过壳公司向股东定向增发股票,从而实现对壳公司的控制。
3. 壳公司反向收购非上市公司的资产和业务,使之成为其子公司。
4. 完成资产重组后,非上市公司通过壳公司实现间接上市。
逆向借壳上市与传统的借壳上市(即非上市公司通过收购已上市公司,然后注入自身资产实现上市)的主要区别在于,逆向借壳上市是由非上市公司收购已上市公司,而传统借壳上市则是由已上市公司收购非上市公司。两者都旨在利用上市公司的上市地位,实现资产的证券化,但操作主体和过程有所不同。